YATIRIM FONU NEDİR?
Yatırımcıların küçük ya da
büyük her türlü birikiminin, profesyonel yöneticiler
tarafından, fon iç tüzüklerine uygun olarak,
çeşitli sermaye piyasası araçlarına dağıtılarak
yönetildiği mal varlığıdır. Her bir yatırımcı
fonun sahip olduğu portföyün bir kısmını temsil
eden katılma belgesini alarak fona ortak olur.
FON NASIL GELİR GETİRİR?
Yatırım Fonu portföyünde yer
alan menkul kıymetlerden elde edilen kar payı,
faiz geliri, sermaye kazancı günlük olarak fonu
elinde bulunduran yatırımcılara payları oranında
yansıtılmaktadır. Yatırım fonlarının yıl sonlarında
ayrıca kar payı dağıtmaları söz konusu değildir.
KATILMA BELGESİ NEDİR?
Katılma belgesi, yatırımcının
fon portföyüne ortak olmasını sağlayan bir belgedir.
Katılma belgesi sahiplerinin fon yönetimine
katılma hakları yoktur. Borsada işlem gören
A tipi yatırım fonları dışındaki katılma belgeleri
menkul kıymet sayılmaz.
KATILMA BELGELERİNİN
FİYATLARI NASIL HESAPLANIR?
Fona iştiraki sağlayan katılma
belgesinin fiyatı kurucu tarafından her işgünü
itibariyle hesaplanmakta ve izleyen gün yapılan
katılma belgesi alış satışlarında bu fiyat uygulanmaktadır.
Hesaplamalarda aşağıdaki prosedür takip edilmektedir:
- Değerleme gününde portföyde bulunan varlıkların
işlem gördükleri, alınıp satıldıkları borsalarda
oluşan fiyatları dikkate alınarak fon portföy
değeri hesaplanmakta,
- Fon portföy değerine fonun alacakları
eklenmek ve borçları düşülmek suretiyle
fonun toplam değeri belirlenmekte,
- Fon toplam değeri, değerleme gününde
tedavülde olan pay sayısına bölünmek suretiyle
birim katılma belgesi fiyatına ulaşılmaktadır.
Yukarıda belirtilen işlemlerin
yapılması esnasında fonun portföyünde bulunan
varlıklardan elde edilen faiz, temettü, alım
satım kazancı ve günlük değer artışları aynı
gün fona gelir olarak kaydedilmekte dolayısıyla
katılma belgelerinin her gün için hesaplanan
pay fiyatına yansıtılmaktadır. Bu surette belirli
bir tarihte fondan ayrılan yatırımcı o güne
kadar fonun kazancında (zararından) kendi payına
düşen miktarı almış olmaktadır.
SONRAKİ »»
